Ce înseamnă „Pro Forma”?

„Pro forma”, are originea într-o expresie latină care, tradusă literal, înseamnă ceva de genul „de dragul formei”. Este adesea utilizat în scopuri specifice în economie și finanțe. 

Ambivalența noastră despre fraza în finanțe

Cea mai scurtă peruză a unor definiții din dicționar începe să ne exprime ambivalența cu privire la utilizarea termenului în economie și mai ales în finanțe.

Unele dicționare online dau definiții relativ neutre, care respectă îndeaproape originea latină a expresiei, cum ar fi „conform formei”, „ca formă de formă” și „de dragul formei”.

Alte definiții ale dicționarului încep să exprime aprecieri mai complexe ale sensului expresiei, Merriam-Webster, de exemplu: „făcut sau existent ca ceva obișnuit sau necesar dar asta are un sens sau importanță adevărat " (accentul adăugat). Nu este departe de „puțin sensul adevărat” până la „deloc semnificativ și potențial înșelător”.

Instanțe legitime ale „Pro Forma” 

În realitate, numărul mai mare de utilizări ale documentelor pro forma în finanțe nu sunt deloc înșelătoare; ele servesc un scop valoros. O astfel de utilizare, una care apare frecvent, are legătură cu situațiile financiare.

În majoritatea circumstanțelor, o situație financiară reflectă realitatea. În unele circumstanțe, o situație financiară care nu face acest lucru ar putea fi considerată (în ordine crescătoare a „greșelii”): lipsit de valoare, înșelăciune sau dovezi de denunțare penală.

Dar o situație financiară pro forma este (de obicei) o excepție legitimă de la această regulă. În loc să răspundă la întrebarea „Care este starea bilanțului?” sau „câți bani a câștigat întreprinderea într-o perioadă de timp dată”, o întrebare răspuns la declarația de venit, a bilanț pro forma și situație de venit răspunde la întrebarea "Ce s-ar întâmpla dacă ...?"

Iată un exemplu bun: corporația are câștiguri în ultimul an de 10 milioane dolari, cu cheltuieli de 7,5 milioane dolari. Acestea sunt cifre pe care le puteți găsi în contul de venituri. Dar, directorii se întreabă, care ar fi efectul introducerii unei noi linii de produse (care ar ridica brusc cheltuielile)? Te-ai aștepta ca, în cel mai scurt termen, înainte de realizarea veniturilor din noua linie de produse, profiturile să scadă considerabil și că veniturile vor crește foarte puțin. De asemenea, v-ați aștepta ca, în timp, veniturile suplimentare din noua linie de produse să plătească mai mult decât cheltuielile crescute și ca afacerea să fie mai profitabilă.

Dar este adevărat? În punctul „te-ai aștepta…” asta este doar o presupunere. Cum puteți ști, dacă nu cu siguranță, dar cel puțin cu o încredere sporită că va rezulta o rentabilitate crescută? Acolo intră în joc documentele financiare pro forma. Un set pro forma de documente financiare se va referi la performanțele anterioare ca ghid proiectul s-ar întâmpla probabil în viitor if facem o introducere similară. Răspunde la întrebarea „Ce se întâmplă dacă…” Când compania a introdus un produs trecut, costurile de exploatare MicroWidget au crescut cu X la sută în următoarele trei trimestre, dar în al patrulea trimestru au crescut veniturile de la MicroWidget mai mult decât au fost compensate pentru costul operațional crescut. cheltuiala și profitul net au crescut efectiv cu 14 la sută an de an. Sunt prezentate bilanțurile pro forma, situațiile de venit și situațiile fluxurilor de numerar ce s-ar putea întâmpla dacă este introdus un nou produs MacroWidget, pe baza datelor disponibile.

Declarații Pro Forma vs. certitudine

Rețineți că o situație financiară pro forma nu exprimă certitudine. Acesta exprimă ceea ce, cu datele disponibile, cred profesioniștii de conducere și contabilitate este probabil să se întâmple. Adesea o face și alteori nu. Cu toate acestea, declarațiile pro forma servesc un scop valoros prin introducerea datelor care acceptă (sau nu acceptă) intuiția inițială care, de exemplu, adăugarea unui MacroWidget la linia de produse este o idee bună. Face acest lucru prin cuantificarea rezultatelor probabile bazate pe performanțele anterioare. Bilanțele pro forma, situațiile de venit și, mai important, situațiile fluxurilor de numerar oferă conducătorilor de afaceri o idee mai bună despre „ce se va întâmpla dacă…”.

Dezavantajul declarațiilor Pro Forma

Intenția generală a situațiilor financiare pro forma, de a răspunde la întrebarea „ce se va întâmpla dacă…” poate fi abuzată. În notoria colaps Enron, declarațiile pro forma au jucat un rol important. Auditorii lui Arthur Andersen Enron, a devenit clar în retrospectivă, erau prea aproape de companie pentru a transmite situații financiare fiabile pe piețele financiare. Acest lucru a fost valabil în special pentru afirmațiile pro forma care proiectau un viitor plin de viață pentru Enron și se presupune că se bazau pe presupuneri rezonabile. Nu au reușit să prezice ce a devenit în schimb o prăbușire totală care a trimis executorii Enron la închisoare, a pus capăt companiei Arthur Andersen și a culminat cu o falimentă Enron prelungită și dezordonată în care acționarii și alții au pierdut sute de milioane de dolari.

Absența intenției penale, datele care există deja sunt în mod fiabil ceea ce propun. Datele care sunt proiecții bazate pe presupuneri - care este esența unei afirmații pro forma - sunt inevitabil și categoric mai subiective. Pe scurt, ele sunt instrumente financiare utile care sunt deosebit de ușor de abuzat. Nu trebuie să evitați utilizarea acestora, dar trebuie să aveți precauție.

Cărți despre Pro Forma

• Profituri pe care le poți avea încredere: descoperirea și supraviețuirea minelor de contabilitate
• Cum se află companiile: De ce Enron este doar vârful aisbergului
• Evaluarea tehnologiei: probleme de afaceri și financiare în cercetare și dezvoltare

Articole de jurnal despre Pro Forma

• Evaluarea informativității relative și a permanenței veniturilor pro forma și a veniturilor operaționale GAAP
• Valoarea predictivă a cheltuielilor excluse din câștigurile Pro Forma
• Investitorii sunt induși în eroare prin câștigurile „Pro Forma”?