Ghid pentru începători pentru indicatorii economici

Un indicator economic este pur și simplu orice statistică economică, cum ar fi rata șomajului, PIB sau rata inflației, care indică cât de bine merge economia și cât de bine se va descurca în viitor. După cum se arată în articolul „Modul în care piețele folosesc informațiile pentru stabilirea prețurilor”, investitorii folosesc toate informațiile de care dispun pentru a lua decizii. Dacă un set de indicatori economici sugerează că economia va merge mai bine sau mai rău în viitor decât se așteptaseră anterior, ei pot decide să-și schimbe strategia de investiții.

Pentru a înțelege indicatorii economici, trebuie să înțelegem modul în care diferă indicatorii economici. Există trei atribute majore pe care fiecare indicator economic le are:

Trei atribute ale indicatorilor economici

1. Relația cu ciclul / economia de afaceriIndicatorii economici pot avea una dintre cele trei relații diferite cu economia:
   1. • prociclic: Un indicator economic prociclic (sau prociclic) este unul care se mișcă în aceeași direcție cu economia. Deci, dacă economia merge bine, acest număr este de obicei în creștere, în timp ce, dacă suntem într-o recesiune, acest indicator scade. Produsul intern brut (PIB) este un exemplu de indicator economic prociclic.
2. Countercyclic: Un indicator economic contraciclic (sau anticiclic) este unul care se deplasează în direcția opusă ca și economia. Rata șomajului se mărește pe măsură ce economia se înrăutățește, deci este un indicator economic anticiclic.
3. Aciclic: Un indicator economic aciclic este unul care nu are nicio legătură cu sănătatea economiei și este în general de mică folosință. Numărul de locuințe de la Montreal Expos a lovit într-un an, în general, nu are nicio relație cu sănătatea economiei, așadar am putea spune că este un indicator economic aciclic.
4. Frecvența datelorÎn majoritatea țărilor, cifrele PIB sunt publicate trimestrial (la fiecare trei luni), în timp ce rata șomajului este publicată lunar. Unii indicatori economici, cum ar fi Indexul Dow Jones, sunt disponibili imediat și se schimbă în fiecare minut.
5. SincronizareIndicatorii economici pot fi lideri, în ritm sau coincidenți, ceea ce indică momentul schimbărilor lor în raport cu modul în care economia în ansamblu se schimbă.

   1. Trei tipuri de indicatori economici

      1. Conducere: Indicatorii economici lideri sunt indicatori care se schimbă înainte de schimbarea economiei. Randamentul pieței bursiere este un indicator principal, întrucât piața bursieră începe de obicei să scadă înainte ca economia să scadă și se îmbunătățesc înainte ca economia să înceapă să iasă dintr-o recesiune. Indicatorii economici lideri sunt cel mai important tip pentru investitori, deoarece ajută la prezicerea cum va fi economia în viitor.
   2. decalate: Un indicator economic cu întârziere este unul care nu schimbă direcția decât la câteva sferturi după ce economia o face. Rata șomajului este un indicator economic întârziat, deoarece șomajul tinde să crească pentru 2 sau 3 sferturi după ce economia începe să se îmbunătățească.
   3. care coincide: Un indicator economic coincident este unul care se mișcă pur și simplu în același timp în care face economia. Produsul intern brut este un indicator coincident.

Multe grupuri diferite colectează și publică indicatori economici, dar cea mai importantă colecție americană de indicatori economici este publicată de Congresul Statelor Unite. Indicatorii economici ai acestora sunt publicate lunar și sunt disponibile pentru descărcare în format PDF și TEXT. Indicatorii se încadrează în șapte mari categorii:

1. Rezultat total, venit și cheltuieli
2. Ocuparea forței de muncă, șomaj și salarii
3. Productie si activitate de afaceri
4. Preturi
5. Piețe de bani, credit și securitate
6. Finanțe federale
7. Statistici internaționale

Fiecare statistică din aceste categorii ajută la crearea unei imagini a performanței economiei și a modului în care economia este probabil să facă în viitor.

Rezultat total, venit și cheltuieli

Acestea tind să fie cele mai ample măsuri de performanță economică și includ statistici precum:

• Produsul intern brut (PIB) [trimestrial]
• PIB real [trimestrial]
• Deflator de prețuri implicit pentru PIB [trimestrial]
• Rezultatul afacerii [trimestrial]
• Venit național [trimestrial]
• Cheltuieli de consum [trimestrial]
• Profit corporativ [trimestrial]
• Investiție internă brută reală [trimestrială]

Produsul intern brut este utilizat pentru a măsura activitatea economică și, prin urmare, este atât prociclic cât și un indicator economic coincident. Deflatorul implicit al prețurilor este o măsură a inflației. Inflația este prociclică, deoarece tinde să crească în timpul perioadei de boom și să cadă în perioadele de slăbiciune economică. Măsurile inflației sunt, de asemenea, indicatori coincidenți. Cheltuielile de consum și consum sunt, de asemenea, prociclice și coincidente.

Ocuparea forței de muncă, șomaj și salarii

Aceste statistici acoperă cât de puternică este piața muncii și includ următoarele:

• Rata șomajului [lunar]
• Nivelul angajării civile [lunar]
• Ore săptămânale medii, câștiguri pe oră și câștiguri săptămânale [lunar]
• Productivitatea muncii [trimestrial]

Rata șomajului este o statistică întârziată, anticiclică. Nivelul ocupării forței de muncă civile măsoară câte persoane lucrează, astfel încât să fie prociclic. Spre deosebire de rata șomajului, este un indicator economic coincident.

Productie si activitate de afaceri

Aceste statistici acoperă cantitatea de întreprinderi producătoare și nivelul de construcții noi în economie:

• Producția industrială și utilizarea capacității [lunar]
• Construcție nouă [lunar]
• Tarife noi pentru locuințe și locuri vacante [lunar]
• Vânzări și inventare pentru afaceri [lunar]
• Expedieri, inventare și comenzi ale producătorilor [lunar]

Modificările stocurilor de afaceri reprezintă un indicator economic important important, deoarece acestea indică modificări ale cererii consumatorilor. Construcția nouă, inclusiv construcția de noi case este un alt indicator prociclic care este urmărit îndeaproape de investitori. O încetinire a pieței locuințelor în perioada de boom indică adesea că vine o recesiune, în timp ce o creștere a pieței locuințelor noi în timpul recesiunii înseamnă, de obicei, că există momente mai bune înainte.

Preturi

Această categorie include atât prețurile pe care consumatorii le plătesc, cât și prețurile pe care întreprinderile le plătesc pentru materiile prime și includ:

• Prețurile producătorului [lunar]
• Prețurile de consum [lunar]
• Prețurile primite și plătite de fermieri [lunar]

Aceste măsuri reprezintă toate măsurile de modificare a nivelului prețurilor și astfel măsoară inflația. Inflația este prociclică și un indicator economic coincident.

Piețe de bani, credit și securitate

Aceste statistici măsoară suma de bani în economie, precum și ratele dobânzilor și includ:

• Stocul de bani (M1, M2 și M3) [lunar]
• Credit bancar la toate băncile comerciale [lunar]
• Credit de consum [lunar]
• Ratele dobânzilor și randamentele obligațiunilor [săptămânal și lunar]
• Prețurile și randamentele stocurilor [săptămânal și lunar]

Ratele dobânzilor nominale sunt influențate de inflație, la fel ca inflația, acestea tind să fie prociclice și un indicator economic coincident. Randamentele bursiere sunt, de asemenea, prociclice, dar sunt un indicator important al performanței economice.

Finanțe federale

Acestea sunt măsurile privind cheltuielile guvernamentale, deficitele și datoriile guvernamentale:

• Încasări federale (venituri) [anual]
• Cheltuieli federale (cheltuieli) [anual]
• Datoria federală [anual]

În general, guvernele încearcă să stimuleze economia în timpul recesiunilor și să facă acest lucru, crescând cheltuielile fără a majora impozitele. Acest lucru determină creșterea atât a cheltuielilor guvernamentale, cât și a datoriei guvernamentale în timpul recesiunii, deci sunt indicatori economici contraciclici. Acestea tind să fie coincidente cu ciclul de afaceri.

Comerț internațional

Acestea reprezintă o măsură a cât de mult exportă țara și cât importă:

• Producția industrială și prețurile de consum ale marilor țări industriale
• Comerț internațional cu bunuri și servicii din SUA
• Tranzacții internaționale din S.U.A.

Când vremurile sunt bune, oamenii au tendința de a cheltui mai mulți bani atât pentru mărfuri interne cât și pentru import. Nivelul exporturilor tinde să nu se schimbe mult pe parcursul ciclului de afaceri. Așadar, balanța comercială (sau exporturile nete) este contraclică, întrucât importurile depășesc exporturile în perioadele de boom. Măsurile comerțului internațional tind să fie indicatori economici coincidenți.

Deși nu putem prevedea perfect viitorul, indicatorii economici ne ajută să înțelegem unde ne aflăm și unde ne îndreptăm.