Care este cererea de bani?

[Q]: Am citit articolul „De ce nu scad prețurile în timpul unei recesiuni?” despre inflație și articolul „De ce are valoare banii?” asupra valorii banilor. Nu pot părea să înțeleg un lucru. Care este „cererea de bani”? Se schimbă asta? Celelalte trei elemente au toate sensul pentru mine, dar „cererea de bani” mă confundă până la capăt. Mulțumiri.

[A:] Întrebare excelentă!

În acele articole, am discutat că inflația a fost cauzată de o combinație de patru factori. Acești factori sunt:

1. Oferta de bani crește.
2. Oferta de mărfuri scade.
3. Cererea de bani scade.
4. Cererea de bunuri crește.

Ai crede că cererea de bani ar fi infinită. Cine nu vrea mai mulți bani? Lucrul cheie de reținut este că averea nu reprezintă bani. Cererea colectivă de avere este infinită, întrucât nu este niciodată suficient pentru a satisface dorințele tuturor. Bani, așa cum este ilustrat în „Cât de mult este oferta de bani pe cap de locuitor din SUA?” este un termen restrâns definit care include lucruri precum moneda de hârtie, cecurile călătorilor și conturile de economii. Nu include lucruri precum acțiuni și obligațiuni sau forme de bogăție precum case, tablouri și mașini. Întrucât banii sunt doar una dintre numeroasele forme de bogăție, acesta are o mulțime de înlocuitori. Interacțiunea dintre bani și înlocuitorii săi explică de ce se schimbă cererea de bani.

Vom analiza câțiva factori care pot determina schimbarea cererii de bani.

1. Rata dobânzii

Două dintre cele mai importante magazine de avere sunt obligațiuni și bani. Aceste două elemente sunt înlocuitori, deoarece banii sunt folosiți pentru achiziționarea de obligațiuni, iar obligațiunile sunt răscumpărate pentru bani. Cele două diferă în câteva moduri cheie. În general, banii plătesc foarte puțin interes (și în cazul monedei de hârtie, deloc), dar pot fi folosiți pentru achiziționarea de bunuri și servicii. Obligațiunile plătesc dobânzi, dar nu pot fi utilizate pentru a face cumpărături, deoarece obligațiunile trebuie mai întâi convertite în bani. Dacă obligațiunile ar plăti aceeași rată a dobânzii ca și banii, nimeni nu ar cumpăra obligațiuni, deoarece sunt mai puțin convenabile decât banii. Deoarece obligațiunile plătesc dobânzi, oamenii vor folosi o parte din banii lor pentru a cumpăra obligațiuni. Cu cât rata dobânzii este mai mare, cu atât obligațiile mai atractive devin. Așadar, o creștere a ratei dobânzii face ca cererea de obligațiuni să crească și cererea de bani să scadă, deoarece se schimbă bani pentru obligațiuni. Așadar, o scădere a ratelor dobânzii determină creșterea cererii de bani.

2. Cheltuielile pentru consumatori

Acest lucru este direct legat de al patrulea factor, „Cererea de mărfuri crește”. În perioadele cu cheltuieli mai mari ale consumatorilor, cum ar fi luna dinainte de Crăciun, oamenii adesea încasează alte forme de avere, cum ar fi acțiuni și obligațiuni, și le schimbă pentru bani. Vor bani pentru a cumpăra bunuri și servicii, cum ar fi cadourile de Crăciun. Deci, dacă cererea pentru cheltuielile consumatorilor crește, la fel și cererea de bani.

3. Motivele de precauție

Dacă oamenii cred că vor fi nevoiți să cumpere lucruri în viitorul imediat (să spunem că este anul 1999 și sunt îngrijorați de Y2K), vor vinde obligațiuni și acțiuni și vor deține bani, astfel că cererea de bani va crește. Dacă oamenii cred că va exista o oportunitate de a cumpăra un activ în viitorul imediat la un cost foarte mic, ei vor prefera, de asemenea, să dețină bani.

4. Costuri de tranzacție pentru acțiuni și obligațiuni

Dacă devine dificil sau costisitor să cumperi și să vândă rapid acțiuni și obligațiuni, acestea vor fi mai puțin de dorit. Oamenii vor dori să dețină mai mult din averea lor sub formă de bani, astfel că cererea de bani va crește.

5. Modificarea nivelului general al prețurilor

Dacă avem inflație, bunurile devin mai scumpe, deci cererea de bani crește. Destul de interesant, nivelul deținerilor de bani tinde să crească la același ritm ca prețurile. Deci, în timp ce cererea nominală de bani crește, cererea reală rămâne exact aceeași. (Pentru a afla diferența dintre cererea nominală și cererea reală, consultați „Care este diferența dintre nominal și real?”)

6. Factorii internaționali

De obicei, atunci când discutăm cererea de bani, vorbim implicit despre cererea de bani în special a unei națiuni. Deoarece banii canadieni sunt un înlocuitor pentru banii americani, factorii internaționali vor influența cererea de bani. Din „Ghidul începătorilor pentru cursurile de schimb și piața valutară” am văzut că următorii factori pot determina creșterea cererii pentru o monedă:

1. O creștere a cererii de bunuri din țara respectivă în străinătate.
2. Creșterea cererii de investiții interne de către străini.
3. Credința că valoarea monedei va crește în viitor.
4. O bancă centrală care dorește să-și crească deținerile de monedă respectivă.

Pentru a înțelege în detaliu acești factori, consultați „Studiul de caz canadian-american cu rata de schimb” și „Rata de schimb canadiană”

Cerere de lichidare a banilor

Cererea de bani nu este deloc constantă. Există destul de mulți factori care influențează cererea de bani.

Factorii care cresc cererea de bani

1. O reducere a ratei dobânzii.
2. O creștere a cererii de cheltuieli pentru consumatori.
3. O creștere a incertitudinii cu privire la viitorul și oportunitățile viitoare.
4. O creștere a costurilor de tranzacție pentru cumpărarea și vânzarea de acțiuni și obligațiuni.
5. O creștere a inflației determină o creștere a cererii nominale de bani, dar cererea de bani reali rămâne constantă.
6. O creștere a cererii de bunuri ale unei țări în străinătate.
7. O creștere a cererii de investiții interne de către străini.
8. O creștere a credinței asupra valorii viitoare a monedei.
9. Creșterea cererii de monedă de către băncile centrale (atât interne cât și străine).