Înțelegerea ratelor dobânzii nominale

Ratele dobânzilor nominale sunt ratele publicitate pentru investiții sau împrumuturi care nu influențează rata inflației. Diferența principală între ratele dobânzilor nominale și ratele dobânzii reale este, de fapt, pur și simplu dacă acestea sunt sau nu factorul ratei inflației în orice economie de piață dată.

Prin urmare, este posibil să existe o dobândă nominală de zero sau chiar un număr negativ dacă rata inflației este egală sau mai mică decât rata dobânzii împrumutului sau a investiției; o dobândă nominală zero apare atunci când rata dobânzii este aceeași cu rata inflației - dacă inflația este de 4%, atunci ratele dobânzilor sunt de 4%.

Economiștii au o varietate de explicații pentru ceea ce determină o rată a dobânzii zero, inclusiv ceea ce este cunoscut sub numele de capcană de lichiditate, care prezicerile de stimulare a pieței nu reușesc, ceea ce duce la o recesiune economică din cauza ezitării consumatorilor și a investitorilor de a da drumul capitalului lichidat. (bani în mână).

Ratele dobânzilor nominale zero

 Dacă ai împrumutat sau ai împrumutat un an la o dobândă reală zero, te-ai întoarce exact de unde ai început la sfârșitul anului. Împrumut 100 de dolari cuiva, primesc înapoi 104 USD, dar acum ceea ce a costat 100 $ înainte costă 104 USD acum, deci nu sunt mai bun.

De obicei, ratele nominale ale dobânzii sunt pozitive, astfel încât oamenii au unele stimulente să împrumute bani. Cu toate acestea, în timpul unei recesiuni, băncile centrale tind să scadă ratele dobânzilor nominale pentru a stimula investițiile în utilaje, terenuri, fabrici și altele asemenea.

În acest scenariu, dacă reduc dobânzile prea repede, ele pot începe să se apropie de nivelul inflației, care va apărea adesea atunci când ratele dobânzilor sunt reduse, deoarece aceste reduceri au un efect stimulativ asupra economiei. O grămadă de bani care intră într-un sistem ar putea inunda câștigurile sale și poate duce la pierderi nete pentru creditorii atunci când piața se stabilizează inevitabil.

Ceea ce cauzează o rată dobândă nominală zero?

Potrivit unor economiști, o rată a dobânzii nominală zero poate fi cauzată de o capcană de lichiditate: "Capcana de lichiditate este o idee keynesiană; atunci când randamentele preconizate din investiții în valori mobiliare sau instalații și echipamente reale sunt mici, investițiile scad, începe o recesiune și deținerea numerarului la bănci crește; oamenii și întreprinderile continuă să dețină numerar, deoarece se așteaptă ca cheltuielile și investițiile să fie reduse - aceasta este o capcană care se auto-îndeplinește ".

Există o modalitate prin care putem evita capcana lichidității și, pentru ca ratele dobânzii reale să fie negative, chiar dacă ratele dobânzilor nominale sunt încă pozitive - apare dacă investitorii cred că moneda va crește în viitor.

Să presupunem că rata nominală a dobânzii pentru o obligațiune în Norvegia este de 4%, dar inflația în țara respectivă este de 6%. Asta sună ca o afacere proastă pentru un investitor norvegian, deoarece prin cumpărarea obligațiunii, puterea lor de cumpărare reală ar scădea. Cu toate acestea, dacă un investitor american și crede că corona norvegiană va crește cu 10% peste dolarul american, atunci cumpărarea acestor obligațiuni este o afacere bună.

După cum te-ai putea aștepta, aceasta este mai mult o posibilitate teoretică că ceva care se întâmplă regulat în lumea reală. Cu toate acestea, a avut loc în Elveția la sfârșitul anilor '70, unde investitorii au cumpărat obligațiuni nominale cu dobândă nominală din cauza forței francului elvețian.