Atunci când discutăm diferite tipuri de structuri de piață, monopolurile sunt la un capăt al spectrului, cu un singur vânzător pe piețele monopoliste, iar piețele perfect competitive sunt la celălalt capăt, mulți cumpărători și vânzători oferind produse identice. Acestea fiind spuse, există o mulțime de motive pentru ceea ce economiștii numesc „concurență imperfectă”. Concurența imperfectă poate adopta o serie de forme diferite, iar caracteristicile specifice ale unei piețe imperfect competitive au implicații asupra rezultatelor pieței pentru consumatori și producători.
Oligopolul este o formă de concurență imperfectă, iar oligopolurile au o serie de caracteristici specifice:
În esență, oligopolii sunt numiți ca atare, deoarece prefixul "oli-" înseamnă mai multe, în timp ce prefixul "mono-", ca în monopol, înseamnă unul. Din cauza barierelor de intrare, firmele din oligopoluri sunt capabile să-și vândă produsele la prețuri peste costurile de producție marginale, iar acest lucru duce, în general, la profituri economice pozitive pentru firmele din oligopol. Această observare a valorificării costurilor marginale implică faptul că oligopolurile nu maximizează bunăstarea socială.